Além da sazonalidade: analisando o aumento recorde de instalações fotovoltaicas no primeiro trimestre

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Força inesperada na pré-temporada
Em 21 de março, dados oficiais revelaram que as instalações fotovoltaicas de janeiro a fevereiro na China atingiram 20,37 GW, representando um aumento notável de 87,6% em relação ao ano anterior, superando significativamente as previsões do mercado.

Tradicionalmente, o primeiro trimestre é uma temporada de baixa temporada de instalações. Este ano, no entanto, a atividade não só foi robusta, como também atingiu um recorde histórico. O autor afirma que, juntamente com o aumento da oferta de silício, que impulsionou quedas sustentadas de preços e reduções nos custos dos módulos, a demanda por energia fotovoltaica em 2023 deverá superar as expectativas iniciais.

Pontos de dados de suporte

• Administração Nacional de Energia (21 de março): novas instalações fotovoltaicas de janeiro a fevereiro: 20,37 GW (+87,6% a/a).

• Administração Geral das Alfândegas: Exportações Jan-Fev:

▫ Células e módulos solares: US$ 7,798 bilhões (+6,5% YoY)

▫ Inversores: US$ 1,95 bilhão (+131,1% YoY)

Desafiando as normas sazonais
O volume de instalações de janeiro a fevereiro foi o mais surpreendente. Historicamente:

• Q1 e Q3 são períodos de entressafra.

• O 2º trimestre (pico de "630") e o 4º trimestre (pico de "1230") são períodos de pico, com o 4º trimestre frequentemente excedendo 40% da capacidade anual.

• Janeiro e fevereiro, afetados pelo Festival da Primavera, costumam ser o período mais lento.
Este ano há um contraste gritante: as instalações de janeiro a fevereiro quase dobraram em relação ao ano anterior, aproximando-se da escala do total acumulado do primeiro semestre de 2022.

As previsões do mercado, considerando o Festival da Primavera e a recuperação pós-pandemia, previam instalações moderadas de janeiro a fevereiro, com um aumento típico em março. Os dados reais se mostraram substancialmente mais otimistas.

O feedback do setor sugere que a equipe da linha de frente trabalhou com maior intensidade e tirou menos férias durante o Festival da Primavera deste ano em comparação aos anos anteriores, o que se alinha intuitivamente com os dados sólidos.

Motoristas do aumento
Por que uma atividade tão vigorosa no início do ano?

1. Direção Política Clara e Demanda Intensificada: O apoio político à construção de novas usinas de energia (empresas estatais, "Cinco Grandes Seis Pequenas", empresas privadas) permanece inequivocamente positivo. Com o "14º Plano Quinquenal" e a aproximação dos prazos do "15º Plano Quinquenal", o ímpeto de instalação está se intensificando.

2. Viabilidade do projeto restaurada; foco muda de preços ultrabaixos: as instalações domésticas paralisadas do ano passado foram causadas principalmente pelos altos preços de silício upstream (módulos atingindo picos próximos a 2元/W), reduzindo a viabilidade do projeto devido à baixa ou nenhuma lucratividade.

A liberação do fornecimento de silício desde o final de 2022, apesar das flutuações temporárias, impulsionou uma tendência de queda nos preços. Os custos dos módulos diminuíram o suficiente (1,7-1,8 µm/W) para restaurar uma economia favorável para os desenvolvedores de energia.

Fundamentalmente, os desenvolvedores priorizam a execução do projeto em vez de buscar o menor preço possível para os módulos. A reputação da marca e a entrega pontual garantida são considerações primordiais. Módulos com preços ultrabaixos geralmente apresentam riscos de entrega, tornando-os menos atraentes.

A realidade atual é de uma competição acirrada no mercado do primeiro trimestre, com incorporadoras garantindo e comissionando projetos agressivamente. As empresas estatais ("Five Big Six Small") estão particularmente focadas em cumprir as metas anuais de instalação. A 1,7-1,8 元/W, os módulos viabilizam a economia do projeto, impulsionando o movimento para "instalar o máximo possível".